Beloningsoogmerk
Reguliere werknemersparticipatie en familieoverdracht
Een hefboom of hoog rendement is niet genoeg: onderzoek of het voordeel uit werkzaamheden, ondernemerschap of een familieverhouding voortvloeit.
Kennisgroepstandpunt KG:059:2026:1 laat zien dat zelfs een voor 90% met een aandeelhouderslening gefinancierde participatie buiten de lucratiefbelangregeling kan blijven. In die casus ontbrak het beloningsoogmerk: de werknemer verwierf tegen afgestemde marktwaarde 10% gewone aandelen, wilde duurzaam aandeelhouder blijven en kreeg geen bijzondere, prestatie- of arbeidsafhankelijke rechten.
Hoe werkt dit?
Ontlastende omstandigheden zijn onder meer duurzame verbondenheid, een substantieel aandelenbelang en substantiële zeggenschap, gelijke gewone aandelen, afwezigheid van een beoogde exit en een lening met verplichte aflossing, reëel verhaal, zekerheid en zonder kwijtschelding. Dit is geen safe harbour: de Kennisgroep benadrukt dat alle feiten en omstandigheden beslissend zijn en dat kleine verschillen een ander oordeel kunnen rechtvaardigen.
Signalen voor nader onderzoek
- Langdurig aandeelhouderschap in plaats van exit
- Gelijke gewone aandelen zonder bijzondere managementrechten
- Familievoordeel zonder schenking-versus-loonanalyse
- Volledig verhaalbare lening zonder kwijtschelding